CIMB-Principal Asia Pacific Dynamic Income Fund

2011年进入一个全球股票波动较大的一年，因此CIMB-Principal趁机推出让保守投资者能够承受风险程度的股票型基金--CIMB-Principal Asia Pacific Dynamic Income Fund。这基金专注于附股息亚太区(日本除外)证券的投资项目，在牛市行情起涨时能重新分配为现金。根据公司的CEO讲述，由于基金找不着任何的市场指数所谓基准，所以这次选择8%绝对回报(Absolute Return)作为基金基准。

基金的投资策略
本基金的管理策略将会以达到稳健与正面的投资回酬为目标，并设立中长线的周期投资在亚太(除了日本)地区，不管市场波动如何。中长周期是三年或更长的时间。在一般的市场状况，这基金将会选择一些高股息水平的公司、同时也是能够持续派息、股息收益高于领域或整个股票市场。除此之外，本基金也会投资在一些有成长潜能的公司，而这些公司也要被定为是高股息支付率(dividend payout)的公司。

当市场波动过于太大时，或遇上一些投资环境的不利因素时，基金经理可以暂时把资金投资在更安全的资产，其中包括货币市场、或其他固定收益证券，以在熊市/没表现的市场时也能达成投资目标。基金将会被禁止投资在低于大马评估机构(RAM)给予至少"BBB3"或"P2"评级；或马来西亚债券评估机构(MARC)给予"BB"评级；或标准与普尔(S&P)或费治(Fitch)的相等评级。

基金主要会选择但不局限于这些国家的股票市场，其中包括澳洲、中国、香港、印尼、韩国、马来西亚、纽西兰、菲律宾、新加坡、台湾、泰国以及越南。掌管这次的基金管理的是来自新加坡的CIMB-Principal Asset Management(S)Pte Ltd。

基金的卖点
1.亚太区(日本除外)证券的市场需求量正大幅增升。
2.大部分亚太国家的国内生产总值增长超越欧美国家。
3.亚太国家的高速度城市化和人口增长能促进来年的消费和经济能力。

指标股票
Singapore Pres Holdings Ltd(Singapore)
Power Assets Holdings Ltd(HK)
CapitaCommercial Trust(Singapore)
Petronas Dagangan Bhd(Malaysia)
Link Reit(Hong Kong)
China Mobile Ltd(Hong Kong)
Jiangsu Express Co Ltd(China)
Venture Corp Ltd(Singapore)
M1 Ltd(Singapore)
PetroChna Co Ltd(China)

领域分配为金融30%、零售消费23%、电信服务20%、原料8%、能源7%、工业4%、资讯科技3%、公用事业2%、必需零售1%、以及现金2%。

国家分配为新加坡20%，香港18%，马来西亚14%，中国13%，印尼9%，台湾8%，泰国7%，韩国7%。

重要资讯摘要

基金组别	股票/收入/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2011年4月25日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.80% 托管费：本基金净产值的0.08%年率，胥视每年RM18,000的最低数额。
派息频率	(有待更新)
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首三个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM200。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或4千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

CIMB-Principal Asset Management

CIMB current account

其实现在来往户口(current accounts)没普通大众想象中的那样“稀有”。我今天要提及的是CIMB Bank个人使用的来往户口；和一般的储蓄户口比较，最大的差别就是你将会拥有一本支票簿。支票簿的使用和网上银行、信用卡等是现代银行讲求快速的必备三宝。

一直以来大家对来往户口都有一些误会，如申请前必须有两位介绍人，个人不可申请等。现在大部分银行对个人的来往户口的申请程序简单化。不管是个人或商业机构都可以申请来往户口，两者在申请的程序与条件上各有不同。个人的话，只要你携带身份证及水电单的副本，外加最低的一千令吉的存款，就可以前往银行申请。大概过了好几个工作了，只要你没在银行的黑名单或破产名单中，很简易就会获得批准。

来往户口并非完全用来替代储蓄户口的，两者比较各有长短。就利息而言，来往户口就较为逊色；存款不到五千令吉的话你是完全不会得到任何利息，而储蓄户口就有0.6% p.a.的利息。费用方面，来往户口就有如“水蛇春咁长”，没好好注意的话你很可能会陷入一些不必要的收费陷阱。

那么多缺点，为何还要使用来往户口？只要你小心翼翼，它的存在反而让你更方便，也省下不少额外的费用。譬如投资信托基金，由于反洗黑钱法令(AMLA)下，投资者是不可直接投放现金，而必须使用个人支票或银行支票(banker's cheque)。银行支票的收费各有不同，从最便宜的RM2.15到RM8.00不等。如果你必须经常使用这种模式来付款，没有个人来往户口的话肯定会让你吃不消。

CIMB有提供好几种不同的来往户口，普通的个人户口你还可以免费利用他们的网上户口(CIMB Clicks)和提款卡(ATM)来进行管理。而机构和公司户口就必须另外付费才能有这样的服务。这并非一个广告贴，我也并非CIMB Bank的死忠迷，也不认为他们的服务特别好。但由于工作的关系，我有两个CIMB的来往户口，以个人的经验来分享最好不过。

RAM下调水务债券评级

近两天市面上的部分债券基金遇上了小震荡，一日跌幅高达0.1至0.5%之间，非常不寻常。其中以大众信托与联昌信安旗下的债券基金最受伤，名列当天跌幅最大的前三名(请参考下图)。不过幸好这两家资产管理公司的实力不差，这几支基金的近一年或更长的回酬依然可观。

债券基金“暴跌”的情况不常见，通常是受到所投资的债券遭到降级或违约。这次就是雪州水务相关公司的债券被大马评估机构(RAM Ratings)降级所造成的。包括雪州水务控股(Syarikat Pengeluar Air Sungai Selangor Sdn Bhd，简称SPLASH)在内相关的水务公司的债券投资评级，从AA2调降至BBB3。同时，该评估机构也继续将这些水务公司的债券列入评估观察名单中，保持负面展望。其他两家公司是Destinasi teguh Sdn Bhd，以及Sungai Harmoni Sdn Bhd。

SPLASH是雪州水供公司(Syabas)的净水供应商之一，该公司所生产的净水都是卖给后者。该公司发售的马币14亿700万元的回教债券(Al-Bai Bithamin Ajil，2000年至2016年)遭大马评估机构从AA2评级调降至BBB3评级。Sungai Harmoni是SPLASH的营运与保养服务供应商，主要收入来自SPLASH，而Destinasi teguh则依赖Sungai Harmoni的利息与股息来支付债券。这两家公司分别发售9000万元的可赎回债券股和3亿9500万元的有担保债券。这两批债券的评级也同样从AA2被调降至BBB3。

检验了CIMB-Principal Bond Fund 7月份的基金简报，净资产2.8亿的其中2.01%投资在SPLASH，所以连续出现两天的下跌也挺正常。

债券基金的回酬表现(8日&9日)


新闻来源
评估机构下调水务债券评级
Syabas拖累雪三家水务公司

定期定额投资CIMB的旗艦基金

定期定额投资最大的优势是分散风险，透过成本平均投资法(DCA)，投资者在股市下跌时摊平成本。分批投资虽然不能保证买入低点，但也能避免买入高点，只要找到一个相对好的时机卖出基金，获利的机会应是很大的。为了增加“胜算”，建议定期定额最好能够经过一个完整的景气循环或市场起伏波段。若是投资者无法坚持到底，在低挡期间停扣的话，投资报酬也会跟着大打折扣。

另一优点，定期投资能够发挥聚沙成塔的效益；缺乏资金者也能以小额进行投资，积少成多，完成自身的理财计划。譬如父母可以为孩子储备长期的教育费用，单身贵族可以为自己准备买房基金，辛苦的上班族也可以累积出国的旅游资金等。

这种投资的方式也并非有如市面上的代理所讲简易又保证赚钱，一些细节如果不注意三五年后也可能会出现负回酬的情况。其中一项就是必须在投资前谨慎选择基金，选错的话，绩效也可能出现天壤之別的差距。市面上目前共有556支基金，到底要如何筛选适合做定期定额的基金？排除一些波动不大的收入型或平衡型基金，剩下的股票型基金也有好几百支。

外国通常使用四四三二法则作为筛选的规则，把短至三个月，长至五年的绩效纳入考量。我国常用的方式就较简单，只超过一年的绩效作为基准。所以，基金一年、三年、五年的績效必须排在同类型前四分之一 。一般上，资产管理公司都会把旗下的这类基金归纳为旗艦基金。这类基金兼具绩效与平稳的特性，用于长远投资最适合不过。

现在我把CIMB其中一个旗艦基金--CIMB-Principal Equity Fund(EF)作为一个定期定额的真实个案。EF在1995年8月1日推出市面，至今已有15年历史，期间曾经经历过亚洲金融风暴、dotcom泡沫、SARS事件以及最近的全球性经济危机。本基金的策略是，专注于投资在拥有成长潜能及在主要交易板上市的公司股票，特别是一些蓝筹股。根据最新的数据，本基金一、三、五年绩效正好符合旗艦基金。

真实案例首次在2004年1月份投放1000令吉，然后选择每月的28日自动转账200令吉，不间断直到2009年12月份，共6年72次扣款。这段时间，共派出6次股息，每次净股息4-6仙一个单位。

总投资额=RM15,200.00
赎回基金21-06-10@RM1.2942=RM23,151.41
总回酬=RM52.31%
平均回酬=8.72%
平均成本价格=RM0.8497
最高买进价格=RM1.4896
最低买进价格=RM0.8089

基金的绩效排名


15年的绩效走势


投资额vs净资产值(nav)

CIMB-Principal Australian Equity Fund

非投资在本地证券市场的单一国家基金，在马来西亚是属于挺罕见的金融产品，寥寥可数。据我所知，这些产品以投资在越南、印度、美国、中国以及澳洲等等。这次联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)推出的澳洲基金，虽非市面上的首个澳洲投资选择，但却是唯一有过往效绩优势的基金，因为这是一支直线基金(Feeder Fund)。

母基金就选择了Schroders Australia旗下的Schroder Australian Equity Fund，一个早在1964年3月31日就已经面世的老牌基金。这是CIMB-Schroder联手在本地推出的第三支基金。

Schroder Australian Equity Fund
此基金是一项澳洲本籍基金(Australian-domiciled Fund)，同时也是批发基金(Wholesale Fund)的一种。也就是说，在澳洲境内投资此基金的话，最少要求是500,000澳元，所以投资对象只以某些特定人物或企业投资者为主。现在CIMB-Principal以零售的方式包装推出子基金，最低投资才1千零吉，几乎是所有人都能负担起的数字。

基金的投资策略
为了达到其目标，本基金将投资至少95%的净产值在Schroder Australian Equity Fund（“目标基金”），而這个以澳洲作為指定支付地点的目標基金是於1964年3月3日成立，主要是投资在澳洲股票，尤其注重於投资在那些长期擁有持续竞争优势的公司。本基金也将维持最高达5%的净产值在流动资产。

投资在本基金的理由
1.澳洲已经连续13年取得经济成长。平均经济成长+实质国内生产总值(1998至2008年)是3.5%，优胜于美英日法德等先进国家。

2.投资在世界具领导地位的公司及多元化的领域—矿业、金融与商品。金融29.3%、材料27.5%、工业8.3%、必需零售7.9%、非必需零售6.3%、能源5.0%、保健护理3.7%、电讯服务3.3%、资讯工艺2.3%、产业信托1.2%、公共事业1.0%以及现金3.7%。

3.世界上政治最稳定、企业监管最佳的国家之一，为外国直接投资提供极佳环境。

4.投资在一个稳定且能夠从亚洲成长中受惠的发达国。

5.目标基金長期的一致性表現。

6.获颁最佳基金经理，自1961年以来在澳洲股票研究中擁有享誉业界的悠久传统。

投资在本基金的理由
BHP Billiton Limited - 世界最大的多元资源集团
ANZ Banking Group - 世界11家AA评级的銀行之一
National Australia Bank - 世界11家AA评级的銀行之一
Commonwealth Bank - 世界11家AA评级的銀行之一
Westpac Banking Corporation - 世界11家AA评级的銀行之一
Woolworths Limited - 澳洲最大的食物零售商
Wesfarmers Limited - 销售额第四高的亚太区零售商
News Corp - 世界第三大娱乐公司
Suncorp-Metway Limited - 澳洲最大的普通保险公司
Telstra Corporation Limited - 澳洲最大的手机服务供应商

重要资讯摘要

基金组别	股票/成长/联接
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2010年3月20日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.80% 托管费：本基金净产值的0.08%年率，胥视每年RM18,000的最低数额(包括本地托管费但不包括外国托管费) 外国次托管费视已投资的国家而定，每个月收费。
派息频率	基金经理拥有绝对权力來分派本基金的部分或全部的可分配收入。有关派息(若有)可能会因时间的不同而有所迥異，視基金的表现而定。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首三个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM200。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或4千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

CIMB-Principal Asset Management

CIMB-Principal China-India-Indonesia Equity Fund

亚洲三大人口国分别是中国、印度及印尼是本区域新兴体系中最具备看头。这些经济体最有希望从不断改善的内部需求前景受益。富达亚洲首席投资官John Ford在去年尾曾经发表过这样的言论。所以，联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)就应时推出了能够同时从这三大经济体中受益的基金。

这三个国家拥有强劲的GDP成长，直接强化她们的股票市场与企业盈利。她们经济活动总和可在2015年达到44%美国的规模，超过10兆美金。因此，公司总执行员J.Campbell Tupling敢敢预测，此基金预计在三至五年内带来按年10至15%回酬率。投资的比重分别是中国60%、印度30%以及印尼10%，未来会视市场情况而调整。此股票基金的规模为6亿单位，每单位发售价25仙，预计3至6个月全数被认购。

基金的投资策略
本基金主要是透过在价值遭低估的上市公司股票与股票相关证券的投资，来达到目标。这些指定支付地点或在中国、印度与印尼市场拥有重大运作的公司拥有吸引人的估值及中长期的成长潜能。这些目标公司主要是中型或大型资本公司，在非常吸引人的估值水平交易，在中国、印度与印尼未来的经济复苏与高成长时，具有成长潜能。

本基金一般上将其70至98%的净产值投资在股票，至少2%净产值则会投资在流动资产，以应付回赎需求；本基金对每个前述国家的投资分配各异，视基金经理与其在每个国家的代表之展望而定。

投资此基金的五大理由
1.掌握潜在的投资回酬。金融危机后，中国、印度与印尼是全球表现最佳的市场之一。根据以下的表现，本基金的基准比其他主要的世界指数表现更佳。(基准：60%恒生中国企业指数+30%NSE S&P CNX Nifty指数+10%雅加达综合指数)

2.投资在有能力在金融危机中屹立不倒的市场。我们只投资在我们熟悉的市场。这些市场不断成长的国内生产总值在强劲消费与城市化趋势下，拥有无比韌力及辉煌纪录，这些国家迅速的城市化现象已推高收入水平，加强他们的消费能力。

3.投资在那些股票回酬取得强大双位数成长的公司。本投资组合的指标股票主要是大型资本公司，而这些公司都是支持国家经济成长的支柱。这些公司提供吸引人的估值及强大双位数的股票回酬成长，为投资回酬提供上涨潜能。

4.参与成长蓬勃的工业-金融、能源、电讯、建筑与商品。迅速的城市化与工业化将使这些国家在未来拥有更强大的消费能力；零售开支、房屋需求、信贷成长与基建需求(比如教育、保健、交通、能源与其他)都将在未来取得成长。

5.从中国、印尼与印度之间的动力煤矿及棕油贸易中受惠。印尼是全球动力煤矿与棕油的最大出口国，作为主要的供应商，印尼从中国与印度的庞大消费成长中受惠。

指标股票
China Construction Bank - 中国最大的个人房屋贷款银行
Industrial & Commercial Bank of China - 全世界最赚钱的银行
Bank of China - 中国最大的外汇银行
China Shenhua - 中国最大的煤矿生产商
Zijin Mining Group - 中国最大的黄金生产商
Reliance Industries - 印度最大的上市公司
Infosys Technologies - 印度市值最大的资讯工艺公司
ICICI银行 - 印度最大的私人邻域银行
Larsen & Toubro - 印度最大的工程与建筑财团
Housing Development Finance - 印度终于打的房屋抵押金融机构
Unilever Indonesia - 印尼最大的消费产品公司
Astra International - 印尼最大的汽车制造商
United Tractors - 印尼最大的重型配备供应商
Bank Mandiri - 印尼资产总值最高的银行
Bank Rakyat Indonesia - 全世界最大的微型贷款银行。

重要资讯摘要

基金组别	股票/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2010年1月21日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.85% 托管费：本基金净产值的0.08%年率，胥视每年RM18,000的最低数额(包括本地托管费但不包括外国托管费)
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首六个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM200。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或4千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

CIMB-Principal Asset Management

CIMB Islamic Global Commodities Equity Fund

去年是股市从惨重中慢慢恢复元气，尤其是原产品的价格更是大幅上涨。根据常理而言，相关的基金应该选择在“惨不忍睹”的时候推出，投资者才有机会购买廉价的基金。不过事实往往不尽如人意，股市低迷时，投资者信心不足，集资通常都相当困难。所以今次联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)选择在经济明显增长的当儿，推出了全马第一个符合回教教义的全球原产品股票基金。

据公司CEO J.Campbell Tupling说，此基金预计在三至五年内提供按年12至15%回酬率。除了公司本身的资源外，Schroder Investment Management(Singapore)Ltd的基金经理也会参与投资管理。这家合作伙伴公司旗下的美国大型股票主管Jonathan Armitage将会为此基金操刀。这是第二次CIMB-Principal与Schroders直接合作。对上一次推出的大中华基金就是由他们来管理的支线基金。

Supercycle
此基金所使用的“超级周期”(Supercycle)投资方针，是一个由美国证券分析家艾略特（R.N.Elliott）提出的论点。意思是一个维持性很长的大景气循环。这次的原产品超级周期将会由新兴市场特别是金砖四国因城市化与工业化而对天然资源持续性的大量需求造成。此基金所选择的投资对象都是一些因天然资源与原物料需求剧增而受惠的公司。一般上普遍认为，相关原产品的循环周期为7年。

超级周期的例子，工业化的美国(1800-1900)与二战后的日本与欧洲(1945-1975)。

基金的投资策略
本基金的投资策略与政策是投资在全球商品相关的证券，主要是商品相关股票与股票相关证券，而且皆符合回教教义。

本基金将把至少70%的净产值投资在符合回教教义的公司股票与股票相关证券，而这些公司的主要业务皆与商品有关，包括但不限于那些基金原料(如贵金属)、能源(如石油)、可更新能源(如水利发电)、及农业(如种植)。本基金的至少2%的净产值将投资在流动资产，以应付基金的赎回需求。

基金经理也可以投资在符合回教教义的衍生产品，只要有关的衍生产品是比股票更好的投资选择，惟最高受限制于基金净产值的28%。有关符合回教教义的衍生产品之相关资产必须与商品相关/有联系，包括但不限于商品交易所交易基金与商品指数，基金经理在投资前，这些证券必须先得到回教顾问的批准。

基金的卖点
CIMB Islamic Global Commodities Equity Fund将让您充分掌握四大结构成长推动力所出现的庞大机会，包括金属、能源、可更新能源与农业：

1.人口增长 — 2050年，全球人口将从现有的60亿人增加至2050年的90亿人。
2.工业化 — 2050年，7大新兴经济体（巴西,俄羅斯,印度,中國,墨西哥,印尼與土耳其）将比现有的7大经济体G7的经济规模更大约50%。
3.城市化 — 东亚/太平洋地区的城市人口将在未來20年增加到11亿人。
4.气候变化 — 减少温室气体排放的努力将促进低碳化石燃料的採用及寻找替代能源。

CIMB Islamic Global Commodities Equity Fund可说是适当的食谱，足以满足您的投资需求。

参考性投资组合(Indicative Portfolio)
如无意外的话，基金经理将会采纳以下的公司:
农业：Monsanto, AGCO, Syngenta, Cummins
金属：Freeport-McMoRan Copper & Gold, BHP-Biliton, Vale, Orica
能源：BG Group, ConocoPhillips, Bankers Petroleum, Wellstream, Suncor Energy
再生能源：Gamesa, Cameco, Vestas Wind, Systems

领域分配为能源58%，金属26%，农业12%，再生能源4%。

国家分配为北美洲59%，欧洲17%，英国10%，亚太ex日本10%，新兴市场4%。

重要资讯摘要

基金组别	股票(符合回教教义)/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2010年1月6日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.85% 托管费：本基金净产值的0.08%年率，胥视每年RM18,000的最低数额(包括本地托管费但不包括外国托管费)
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首六个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM200。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或4千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.CIMB-Principal Asset Management
2.BERNAMA.com

CWA联昌财富顾问公司

自去年与AIA策略联盟后，CIMB Wealth Advisors于1月11日当天宣布品牌重新定位，往后公司简称为CWA。此后，旗下的代理除了投资业务以外，也为顾客处理资产规划、保险(包括回教)及信用卡等财务问题。

个人认为公司此时更贴近财务规划，其实是避免不了的趋势，也为了让更多代理能够“存活”。根据观察，CWA中能够单独靠基金销售佣金存活的代理应该不超过10%，能够有其他的业务带来额外收入，对他们而言绝对是好事。譬如话，一份保单的6年佣金就足以给代理带来改变。

不过，对投资者/顾客而言，或许并不单纯只有好处。基金投资是一门看似简单，但其实挺复杂，并非人人可以轻易掌握。如果因为保险的出现，代理忙于销售业务，而忽略了顾客的基金管理。这种情况下，有顾问就等于没顾问，顾客还不如直接到银行购买基金，享有更便宜的销售费。所以，代理在这几种金融产品业务中取得一个平衡是相当的重要。

CIMB Wealth Advisors
CWA为马来西亚个人或机构投资者提供应有尽有的信托基金单位，成立于1990年。在全国共有35个地区，分行，及销售办事处设有庞大的销售活跃队伍。总共拥有逾6千位已向大马信托基金经理联合会(FiMM)注册的顾问以及财务规划员。截至目前，公司旗下共有逾20万户头，去年底所管理的资产总额高达262亿令吉。

相关文章
CIMB代表着什么？

Ban Hin Lee Bank

假如万兴利号银行(Ban Hin Lee Bank)没有在2000年被南方银行(Southern Bank)收购的话，刚过了不久的9月17日这一天将会是这老字号银行的74周年庆。碰巧的是南方银行也是一样源自槟城，成立的时间推迟好几十年，在1965年。多年后的今天，这两家银行的字号已经不存在了，两者都是在CIMB的旗子下进行在银行界打拼。

或许住在吉隆坡的朋友，对这家银行一点印象都没有，甚至我自己本身也是加入后CIMB才知道。不过，这家银行BHL Bank在槟城的名字可是响当当，几乎无人不晓。银行的创办人叶祖意先生(Yeap Chor Ee)是当地富甲一方的大富豪。老一辈的槟城居民，都会提起“剃头意”这个人。尤其是经过红毛路(现易名为苏丹阿末沙路)，看到一棟豪华的洋楼时，长辈会指说这是“剃头意”的大洋房。

叶祖意是中国福建南安人(1867―1952)，他在17岁南來槟城，以个人的才智及努力，崛起為槟城富翁及银行家。他在1890年创立万兴利號，主要经营锡与树胶等原产品贸易。眼光独到的叶祖意当年看准中小型企业迫切需要本地银行的融资便利， 于是在1918年涉足银行业，並在1935年成立万兴利银行。

这位富翁也是充满爱心的慈善家， 去世前囑咐儿孙需把祖屋捐出作教育用途。这座位於槟城紅毛路的“白宮”，在他孙子拿督斯里叶良发手下，于2007年正式捐出給民政党创办宏愿大学。2008年， 拿督斯里叶良发也把叶祖意位于大伯公街的老家，开发作為古迹博物馆餐厅。

这家银行图标的诞生背后也是有一段故事的。根据知情者所言，图标是以风水角度来设计的，图中的背山面海代表着靠山稳稳发财滚滚的意思。图中五棵椰树是他五个儿子的化身，而两艘帆船则是他的两位女儿。从这看的出来，叶祖意除了是非常成功的生意人，也是重家庭的好父亲。

资料参考
1.CIMB Group - Historical Event
2.Wikipedia - Yeap Chor Ee
3.星洲互动 - 林苍佑评传
4.Anything Goes - Ban Hin Lee Bank would be 72 years old today

CIMB-Principal Opportunistic Bond Fund

2009年股市的情况依然不太明朗。根据联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)的预见，今年本地市场仍出现波动格局，下半年才将显现复苏征兆。因此，在不稳定的形势下，债券就成了投资者当前避险工具的最佳首选。今年公司推出了投资可转换债券(Convertible bond)为主的基金作为头炮出击，让投资者能免于被股海吞噬。

投资策略
本基金欲通过提供潜在总投资回酬来实现整体目标，而总投资回酬包含利息收入与资本涨值。在一般市场情况下，本基金高达98%净产值可投资在非零吉债券及其他固定与浮动利率工具(包括可转换债券)，这些债券由政府、政府机构、超国家组织、企业或亚洲区域其他发行商所发行或支持，并在投资之际，必须获得大马评估机构(RAM)给予至少"A"评级或马来西亚债券评估机构(MARC)给予相等评级，或若是由外国评估机构评估，则必须获得标准与普尔(S&P)或费治(Fitch)给予"BB-"评级，或穆迪(Moody's)给予"Ba3"评级。余下的基金数额将维持流动资产状况如银行存款，以供作清偿与支援用途，基金经理一般对本基金抱持购买及持有策略，但仍具有弹性，若基金经理认识有利本基金，则有权脱售及/或购买证券。

本基金的优点
1.带来比定期存款利率更高潜在回酬。
2.在波动市场中的稳定投资，只投资在优质债券。
3.基金派息可节省26%公司税。
4.兼持购买与持有策略，免受未来利率变动的影响。
5.如果在3年满期期限之前达到40%的整体表现，可提早满期。

重要资讯摘要

基金组别	债券/收益(关闭式)
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2009年1月15日
申请费用	最高为每个单位资产净值的1.8%
管理费与信托费	管理费：每年高达资产净值的1.20% 信托费：每年资产净值的0.08%，取决于每年最少RM18,000
派息频率	若有派息，将有经理人全权决定，其每次给付的数额不一，将视收益派发而定。
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	投资至少RM5,000。
投资时间	三年
转换基金政策	本基金没有转换便利。

罚款
从基金开始成立一年后赎回的话，所缴付罚款定于3%(%净产值)
从基金开始成立二年后赎回的话，所缴付罚款定于2%(%净产值)
从基金开始成立三年后赎回的话，所缴付罚款定于1%(%净产值)
满期后赎回...无罚款

资料来源
CIMB Principal Asset Management

CIMB Islamic Global Emerging Markets Equity Fund

联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)在今年推出的第三档回教基金，属于全球新兴市场股票型基金，投资焦点集中於东欧、南美洲、远东与非洲等高成长区。此基金投资领域包括新兴国之基建、原產业与工艺领域。这些领域普遍上被认为是能够为现在高通膨护盘，让投资者在动荡的市场中能够寻找到一片避风港。

信安环球投资者(Principal Global Investors)为基金的经理，两位资深的基金经理，Michael L. Reynal与Mihail Dobrinov将会携手负责管理基金的投资组合。

投资字典：新兴市场

Principal Global Investors(PGI)
PGI为Principal Financial Group®旗下的投资公司，在世界各地为机构客户管理资产，包括退休计划、捐赠基金、基金会及保险公司。该公司的全球投资实力包括美国及国际股份、固定收入、美国商业不动产投资以及专项管理与谘询服务。

PGI已经与北美、亚洲、澳洲及欧洲各地的各类机构客户建立了长期的关系。PGI在世界各地的办事处总共拥有529名投资专业人员，其工作范围覆盖50多个国家的投资市场。PGI的管理资产(AUM)约2,424亿美元(31 Mar 2008)。

参考性投资组合(Indicative Portfolio)
如无意外的话，基金经理将会采纳以下的公司作为十大股项的首选，排名不分先后(30/04/2008)：
1.America MovilSa De CV(Mexico)
2.Petrobras(Brazil)
3.Vale(Brazil)
4.SamsungElectronics (South Korea)
5.Implats(South Africa)
6.Sasol(South Africa)
7.Taiwan Semiconductor Manufacturing(Taiwan)
8.High Tech Computer Corp(Taiwan)
9.Chunghwa Telecom Co. Ltd.(Taiwan)
10.POSCO(South Korea)

领域分配为原产品28.84%，信息产业25.13%，能源15.05%，电讯服务11.60%，工业7.74%，消费品行业5.87%，可选消费行业2.96%，其他2.82%。

国家分配为台湾23.0%，韩国22.4%，巴西13.1%，南非12.8%，墨西哥8.7%，俄罗斯5.1%，中国3.2%，印尼2.9%，其他8.9%。

基金的投资策略
本基金的目标主要是投资在符合回教教义，且基金经理相信价值遭到低估及拥有巨大成长潜能的新兴市场公司和证券，包括那些核心业务集中在新兴市场的公司。

本基金高达98%净产值将投资在那些符合回教教义的全球新兴市场证券，至少2%的基金净产值将投资在符合回教教义的流动资产，作为资产折现用途。

重要资讯摘要

基金组别	股票(符合回教教义)/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2008年7月02日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.85% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000 外国保管费视投资的国家而定，每个月延滞收费。
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首三个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.CIMB-Principal Asset Management
2.Principal Global Investors
3.星洲财经

CIMB-Principal Asia Infrastructure Equity Fund

2008年已经步入第二季，全球股市依然表现波动，对投资者而言，目前回报较为稳定的项目才是大家的首选。趁着股市还在低处徘徊的时候，联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)推出了与亚洲基本建设相关领域的投资。基建基金着重投资于一些需要长期承担及有稳定收入的行业，其中包括建设项目融资、工程咨询、建筑、营运以及设备维护管理等的基建供应链。基建的项目有大型公路建设、港口、码头、供水、电力、卫星以及公共例如医院、学校、交通、体育场等。因此一般基建主题的投资基金，虽然回报不太显著，但表现稳定，较为适合作为退休基金投资。

Invesco Asia Infrastructure Fund
此基金在2006年3月开始投入运作，在卢森堡注册，由两位资深的基金经理管理，他们分别是来自香港的Maggie Lee与Sambhshivan。根据介绍书的分析，此基金在2007年，整整一年给投资者带来75.38%的回酬。这个数字刚好是市场基准(benchmark):MSCI AC Asia Pacific ex Japan的两倍。

十大股项(29/02/2008)为：
China Mobile 8.3%
Bharat Heavy Elect 3.4%
Reliance Industries 2.8%
China Resources Power 2.6%
Rio Tinto Group 2.6%
China Comm Construction 2.5%
KCC 2.4%
BHP Billiton 2.3%
Daelim Industrial 2.3%
Keppel Corp 2.1%

领域分配为工业42.0%，电讯服务13.2%，能源10.8%，原产品7.1%，公用事业4.7%，金融4.2%。

国家分配为香港18.2%，印度15.4%，韩国15.2%，澳洲13.2%，中国11.8%，新加坡7.0%，马来西亚3.8%，印尼3.1%，泰国1.5%，其他2.6%。

Invesco
景顺(Invesco)集团为全球最大独立资产管理集团之一，管理超过100个国家的客户资产，截至2001年9月30日为止，旗下管理的资产总值共计5,001亿美元(Dec-2007)。公司常用的经营品牌是AIM和INVESCO。景顺集团通过各种销售渠道为机构和个人提供了多样化的投资产品与服务，目前它在全球拥有40多个办事机构，在100多个国家拥有客户。与其它公司不同的是，景顺的业务全部集中在资产管理领域，它是全球最大的投资管理人之一。

从1962年开始,景顺投资已成为亚洲最有经验的基金经理之一。景顺投资已在香港,东京,台北,新加坡,墨尔本，和悉尼成立办事处,为当地退休人士及个别投资者服务。在2007年12月31日，景顺集团在亚洲太平洋的投资资产总值共计328亿美元的资产。

重要资讯摘要

基金组别	联接/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2008年3月25日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.80% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首六个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.CIMB-Principal Asset Management
2.Invesco.com
3.泰信基金管理有限公司
4.Invesco Hong Kong
5.The Edge Daily

CIMB Islamic DALI Equity Theme Fund

DALI回教基金系列推出旗下第三个基金，这次名为CIMB Islamic DALI Equity Theme Fund的新基金主要是投资在那些与当前最热门的国内投资主题相关的领域。目前以石油、种植(油棕)、建筑以及零售业等领域作为主打的投资项目。这些投资主题会随着宏观经济因素及趋势的改变而作出调整。譬如说，建筑领域投资的比重可能会因国内第十二届大选的政治海啸发生而减少。DALI全名是Dana Al-Ehsan，Ehsan在马来文中带有福利的意思，所以对于回教徒而言，这绝对是明确的投资。

基金的投资方针
1.基金净产值高达98%可投资在符合回教守则的国内股票。
2.基金净产值至少2%可投资在符合回教守则的流动资产。

基金的投资策略
本基金的策略是投资在那些与当前最热门的国内及/或全球投资主题相关的领域。为了鉴定投资主题，基金经理必须考虑当前最热门和最具潜能的宏观经济因素及趋势、社会与政治发展，以及技术进展所可能带来的特定主题投资机会。基金经理将积极管理基金的领域分配，同时也有权选择积极加持所推荐的领域股票，以从相关市场的展望中受惠，并且通过定量和定性方式(quantitative and qualitative approaches)来进行领域分析。基金经理是凭以下因素来决定领域分配和股票选择：

• 根据当前最热门的国内及/或全球投资主题，以鉴定具有潜能的领域。
  
• 研究当前最热门经济和政治状况所带来的冲击和影响。
  
• 主要是根据成长展望和领域估值来选择特定的领域，同时根据相关领域分析的领域评级来选择最有前途的领域。
  
• 根据相关领域展望的股项值潜能来投资在特定领域的大马公司股票，但基金经理拥有绝对权利，若在对基金有利的情况下，可加持和减持有关股票。
  
• 每个月检讨所投资的领域与股票。

重要资讯摘要

基金组别	股票/成长(回教守则)
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2008年2月28日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.50% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000
派息频率	若有派息，基金经理拥有做决定的绝对权利。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首三个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或4千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

资料来源
CIMB Principal Asset Management

CIMB-Principal MENA Equity Fund

联昌信安资产管理公司(CIMB-Principal Asset Management)这次找上了法国兴业银行(Société Générale)，推出了旗下欠缺的一块拼图－中东北非基金，是市场上目前独一无二的。这个决定，让投资者能够有机会参与世界其中一个成长快速的经济体。国际原油价居高不下，中东国油钱丰裕，他们对投资硬体与软体设施决不手软，估计2007年至2011年投资金额将高达1.5兆美元，令当地产业市场發展腾飞。本月16日，阿联酋富商以1420万美元天价购得“1”号车牌的事件，就证明了“黑金”绝对是未来经济主流的支配者。

此档基金也并非没有隐忧，中东地区的政治局势虽还不至于到了恶化的地步，但也并非完全和平与安宁。中东和平的心腹大患不外是长久存在的以巴冲突、圣城耶路撒冷的归属问题、伊朗核问题等。任何一件单独问题都足以破损害中东地区先有局势，连带影响区域的经济发展。此外，法兴银行之前所爆发的巨额亏损也让投资者带来了很大疑问，担心基金的表现会因此而受到影响。尽管母公司蒙受重创，但由于她的投资臂膀─兴业资产管理公司(SGAM)是归独立监护人监管，营运模式和风险管理均独立运作，所以业务表现料不会受到母公司亏损影响。

中东北非地区(MENA)
根据世界银行(World Bank)的定义，中东北非地区范围内共包括20个国家，分别是阿联酋、科威特、沙特阿拉伯、巴林、卡塔尔、伊拉克、也门、叙利亚、黎巴嫩、约旦、巴勒斯坦、埃及、利比亚、突尼斯、阿尔及利亚、索马里、科摩罗、摩洛哥、毛里塔尼亚、吉布提等。中东北非地区总人口占了全世界的百分之六。这个数字是中国总人口的三分之一，或欧盟人口的总和，比美国人口多出二十五百分点。

中东和北非所探明的石油储量在世界石油中具有重要地位，其份额正逐步大幅度增长，世界对该地区石油依赖程度日趋提高。根据《石油天然气学报》一月份的报道，中东北非地区的石油储量达到7970.4亿桶，占70%。据美国能源情报局预计，中东石油在未来20年内仍将称霸世界石油市场，2025年对石油的需求将从2002年日需求量7800万桶增长到1.18亿桶。

伴随着石油天然气的巨大储量，中东各国工程建设市场非常活跃。近几年来，中东工程承包市场出现迅猛增长的势头，每年工程总额达300亿美元以上，石油化工、电力、通信工程和供水工程等行业列入国家发展计划的项目多、投资大、竞争激烈。从目前看，中东及非洲市场在世界上是最充满商机、前景良好的热点市场。

投资策略
本基金是个支线基金(feeder fund)，把起98%净产值投资在Ocean基金/股票中东北非机会基金(Ocean Fund/Equities MENA Opprtunities Fund)，一个注册于卢森堡的基金，主要投资在那些在中东和北非国家运作或设有显着运作及上市的公司股票。这项基金将维持其至少2%净产值为流动资产。

Ocean基金
中东股市本益比僅16.4倍，远较新兴市场的21倍为低，可为投资者提供可观的投资回酬。另外，中东股市与世界股市的相互关系情况(correlation)才0.25，比亚洲的0.63或新兴市场的0.80低。根据资料显示，Ocean基金的镜子基金─SGAM Arab Fund，从2002年11月至今，三年平均的常年回酬是42.59一年。

基金经理会使用“Bottom-Up”的方式从区域内共1,400家公司中筛选出25-40家作出投资。十大股项(30/11/2007)为：

Emaar Properties(Dubai)
First Gulf Bank(Abu Dhabi)
Saudi Arabia Investment Fund(Saudi Arabia)
Dubai Financial Market(Dubai)
Qatar Navigation(Qatar)
Global Investment House(Kuwait)
Egyptian For Tourism(Egypt)
Qatar REIT(Qatar)
Egyptian Internation Pharmaceuticals(Egypt)
Agility(Kuwait)

领域分配为不动产24.90%，多元化金融22.03%，银行10.85%，运输8.69%，消费品7.82%，资本货物6.52%，公用事业4.60%，原产品4.51%，科技3.55%。
国家分配为卡塔尔17.2%，阿布扎比16.9%，杜拜15.9%，埃及12.4%，阿曼11.2%，沙地7.7%，科威特7.4%，约旦2.5%。

重要资讯摘要

基金组别	支线/成长
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2008年2月21日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.80% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首六个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

资料来源
1)CIMB-Principal Asset Management - CIMB-Principal MENA Equity Fund
2)Wikipedia - MENA
3)365优中国办公网 - 中东市场基本情况
4)星州日报 - 联昌信安新基金推出

CIMB Islamic Global Equity Fund

联昌信安资产管理(CIMB-Principal Asset Management)推出首个回教式全球股票基金，CIMB Islamic Global Equity Fund。此档基金让投资者从拥有强大商业因素的公司中受惠，而其与众不同的投资组合结构是根据以下到上的股票挑选策略(bottom up stock selection)，以便能够在取得最优异表现的同时，尽可能把风险减到最低。

CIMB Islamic Global Equity Fund主要是投资在全球股市中，价格低于应有价值并符合回教守则的股票证券，为你提供赚取全球资产所具有的潜在回酬机会。

根据联昌信安资产管理总执行长娜丽芭甘苏预计，新基金在未來2年，可帶來10%至15%的回酬率。同時，料将吸引來自西亚的投资者。

投资策略
本基金主要是投资在全球投资市场的股票证券，而这些特选的股票证券必须符合回教守则。基金经理相信这些股票证券市场价值被低估，因此拥有显着成长的潜能。本基金的70至99%净产值可投资在符合回教守则的全球股票，基金净产值的余额可投资在符合回教守则的流动资产。

重要资讯摘要

基金组别	股票/成长(回教守则)
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2008年1月08日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.85% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首三个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.CIMB Principal Asset Management

CIMB基金改名正式生效

CIMB集团的成立至今，约一年多的时间了，假如还把南方银行的缩写“SBB”继续用在旗下的基金名字上，实在有点不大合时。名字是一定要改的，本来以为管理层顶多只是把“SBB”变成“CIMB-Principal”，真没想到变化会如此的巨大。简直可以拿改头换面来形容，一时间还真的适应不了，频频出现状况。一些蛮有特色的名字，譬如双喜成长基金(Double Growth Fund)，改变后变得平凡无比，很遗憾。话虽然如此，改变也并非一无是处，最大的特点是每个基金的种类变得更一目了然了，从名字上立即就可看得出来。

名单中，频频出现的“sukuk”，其实是回教债券的意思，是种可在交易市场中交易的债务型商品，交易规则必须遵守伊斯兰教教法的规定。回教债券不能涉及保险及金融衍生商品、期货与选择权以及一切和猪肉、酒类与赌场有关的业务。目前香港刚刚通过的伊斯兰基金是1种新型但也必须受回教教教法(Shariah)的规范的金融商品，仅能投资于被认可的投资产品与范围。马来西亚是全球第1个发行回教债券的国家，因为波斯湾地区的石油出口带给当地可观的收入，因此投资、购买能力也大幅提升。有监于马来西亚的成功，印尼甚至非回教国家的日本与英国也有意进入这个领域。[wikipedia]

No	Existing fund name	New name
1	SBB Asian Equity Fund	CIMB-Principal Asian Equity Fund
2	SBB Bond Fund	CIMB-Principal Bond Fund 2
3	SBB Composite Index Fund	CIMB-Principal KLCI-Linked Fund 2
4	SBB Crystal Equity Fund	CIMB-Principal Equity Growth Fund
5	SBB Dana Al-Azam	CIMB Islamic Small Cap Fund
6	SBB Dana Al-Faiz	CIMB Islamic Micro Cap Fund
7	SBB Dana Al-Hafiz	CIMB Islamic Sukuk Fund
8	SBB Dana Al-Hikmah	CIMB Islamic Enhanced Index Fund
9	SBB Dana Al-I'tidal	CIMB Islamic Balanced Income Fund
10	SBB Dana Al-Ihsan	CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund
11	SBB Dana Al-Ihsan 2	CIMB Islamic DALI Equity Fund
12	SBB Dana Al-Ikhlas	CIMB Islamic Equity Fund
13	SBB Dana Al-Mizan	CIMB Islamic Balanced Fund
14	SBB Double Growth Fund	CIMB-Principal Equity Growth & Income Fund
15	SBB Emerging Companies Growth Fund	CIMB-Principal Small Cap Fund 2
16	SBB Enterprise Fund	CIMB-Principal Micro Cap Fund 2
17	SBB Equity Income Fund	CIMB-Principal Equity Income Fund
18	SBB Global Balanced Fund	CIMB-Principal Global Balanced Fund
19	SBB Global Growth Fund	CIMB-Principal Global Growth Fund
20	SBB HGF Sequel Fund	CIMB-Principal Equity Fund 4
21	SBB High Growth Fund	CIMB-Principal Equity Fund 2
22	SBB Index-Linked Fund	CIMB-Principal KLCI-Linked Fund
23	SBB Money Market Fund	CIMB-Principal Money Market Fund
24	SBB SBB Premium Capital Fund	CIMB-Principal Equity Fund
25	SBB Retirement Balanced Fund	CIMB-Principal Balanced Growth Fund
26	SBB Returns Guaranteed Fund Series 1	CIMB-Principal Returns Guaranteed Fund Series 1
27	SBB Savings Fund	CIMB-Principal Balanced Income Fund
28	SBB Sector Rotation Fund	CIMB-Principal Equity Aggressive Fund 2
29	SBB Strategic Equity Fund	CIMB-Principal Equity Aggressive Fund 1
30	SBB Value Fund	CIMB-Principal Equity Fund 3
31	Asia Pacific Adil Fund	CIMB Islamic Asia Pacific Equity Fund
32	Balanced Returns Fund	CIMB-Principal Balanced Fund
33	Emerging Asia Fund	CIMB-Principal Emerging Asia Fund
34	Future Goals Fund	CIMB-Principal Equity Aggressive Fund 3
35	Global Asset Spectra Fund	CIMB-Principal Global Asset Spectra Fund
36	Global Income Fund	CIMB-Principal Global Income Fund
37	Global Titans Fund	CIMB-Principal Global Titans Fund
38	Hidden Treasures Fund	CIMB-Principal Small Cap Fund
39	Income Plus Fund	CIMB-Principal Income Plus Balanced Fund
40	Institutional Bond Fund	CIMB-Principal Institutional Bond Fund
41	Institutional Bond Fund 2	CIMB-Principal Institutional Bond Fund 2
42	Lifetime Bond Fund	CIMB-Principal Bond Fund
43	Lifetime Dana Barakah	CIMB Islamic Balanced Growth Fund
44	Lifetime Dana Fayyad	CIMB Islamic Short Term Sukuk Fund
45	Lifetime Dana Mubarak	CIMB Islamic Equity Aggressive Fund
46	Lifetime Dana Wafiq	CIMB Islamic Enhanced Sukuk Fund
47	Lifetime Dana Fayyad	CIMB Islamic Short Term Sukuk Fund
48	Multi-Maturity Income Fund 1	CIMB-Principal Multi-Maturity Income Fund 1
49	Steady Returns Bond Fund	CIMB-Principal Steady Returns Bond Fund
50	Strategic Bond Fund	CIMB-Principal Strategic Bond Fund
51	Xcess Cash Fund	CIMB-Principal Xcess Cash Fund
52	Xcess Income Fund	CIMB-Principal Xcess Income Fund

定期定额投资

基金投资的方式有两种，单笔投资(lump sum)或定期定额(regular savings)。所谓定额投资的，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。在华尔街(Wall Street)曾经有传着这样一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。” 这句话清楚地说明了，一般的投资者确实很难适时掌握买卖时点，以致於经常是买在最高点、卖在最低点。

利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。其他好处，各位可以参考我之前一篇和投资成本平均化理论有关的文章: 《一切从百元开始》 。

这一种投资方式在海外挺流行。美国的401(K)计划规定，个人可以取出工资最高达15％作为投资的资金，由专员进行投资管理，政府给予减免个人所得税的鼓励。此外，德国共同富裕法规定雇主每月多付给雇员40欧元用于购买基金的内容，也是一种变相的定期定额申购业务。

近年来，定期定额投资经常受到媒体的推荐，但并不代表此投资方式是保证获得利润的，也不能在长期跌市中防止出现亏损。对于决定采取定此方式理财的投资者来说，必须遵循三大原则：

一、量力而为，投资不能成为你的负担。投资前，你必须分析自己的收支状况，计算出每月能够省下来的闲置资金。

二、定期定额是一种长期见高效的投资法，时间线(time frame)最好能超过3年，以达到摊平成本的效果。采取这种办法投资，特别适合未来子女教育、个人退休养老等长期目标。对于投机的偏好者，这方式并不适用。

三、选择处于上升趋势、并大幅波动的的市场。避免追高是创造获利与本金安全的前提。

实例：SBB Double Growth Fund

SBB Double Growth Fund(DGF)的额外优势在于基金总额的30%用在海外股市投资，让投资组合变得更多元化。若你的投资期限超过5年，并乐意承担适度的风险，DGF肯定是你的最佳选择。本基金透过投资于超越平均成本潜能的多层面领域，以便达到中至长期资本增值。

以下是我以DGF作为一个投资的真实例子，每月份的28日投入100零吉，从2004年至2007年10月，不间断。



总投资额=RM4,600.00
赎回基金15-11-07@RM1.2278=RM6,996.93
总回酬=RM52.11%
平均年度回酬=11.56%

资料参考
1.中国理财网：定期定额投资理财遵循四原则
2.新华网：懒人理财术定期定额投资基金是否科学？

CIMB-Principal Climate Change Equity Fund

CIMB-Principal Climate Change Equity Fund让你在全球投资得以多元化至那些寻求从气候变化所浮现的庞大商机中得利的创新领导者；这些创新领导者在永续环境中作出贡献的同时，也有能力取得商业盈利，而随着气候保护的需求日增，这些公司能保持更显著的成长，因为她们拥有更强的能力来适应当局保护环境的执法措施。CIMB-Principal Climate Change Equity Fund让你享受到双重报酬，除了回酬，你也能够因为对下一代的更美好未来尽份绵力和做出贡献，而获得满足感。

投资策略
本基金是个联结基金(Feeder Fund)，至少95%的净资产值投资在德意志投资气候变化(DWS Invest Climate Change)基金，注册于卢森堡的基金，而后者主要投资在全球业务与气候变化相关的公司，业务范围包括积极限制或减少气候变化及其效应、具二氧化碳效益或能源效益技术、再生或替代能源、气候保护、灾难防止或灾难管理及能源效益业务。本基金将维持5%净资产值为流动资产。

CIMB-Principal Climate Change Equity Fund的好处
1.进入全球股票市场机会
2.贡献以下一代更美好世界的展望
3.免除在外国开设户口的麻烦
4.最低只需投资RM1,000，人人负担得起。

重要资讯摘要

基金组别	股票/海外
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2007年9月27日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.8% 信托费：为每年资产净值的0.08%，或每年最少RM18,000
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
赎回费	最高为每个单位资产净值的1.0%(首六个月内赎回基金)
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.CIMB Principal Asset Management

CIMB-Principal ASEAN Equity Fund

这次CIMB Principal Asset Management看上了东盟这块新兴经济体，一个全球未来成长最快速的区域之一。东盟股票基金(CIMB-Principal ASEAN Equity Fund)投资在区域最佳表现者，投资组合衍生至多元化且未来将继续迅速扩张的东盟成长区域。这些新兴的经济体拥有乐观的展望，势必逐渐成为热门的投资选择。



何为新兴市场？
新兴市场(Emerging Markets)指的是发展中国家的股票市场。按照国际金融公司的权威定义。只要一个国家或地区的人均国民生产总值(GNP)没有达到世界银行划定的高收入国家水平(一般的标准是人均9,000多美元)，那么这个国家或地区的股市就是新兴市场。国际金融公司认定的新兴市场有100多个，主要集中在亚洲、非洲、拉丁美洲和前苏联东欧地区。

中国内地股市和台湾股市都属于新兴市场。台湾尽管经济发展水平和人均GNP水平比较高，但由于其股市发展滞后，市场机制不成熟，仍被认为是新兴市场。而香港市场由于法规健全，长期由欧美外资为主导，已经由全球新兴市场丛林里的一只虎，成长为成熟市场的一条龙。如果我们把大中华区看成一个整体，这是一个全球瞩目的大新兴市场，香港就引领这整个市场向前进，香港的今天也许在不远的将来就会成为大陆的明天。(百度知道)

基金的投资方针
1.基金净产值的65%-95%直接投资在东盟股市。
2.基金净产值高达30%投资在FTSE ASEAN 40或其他主要投资在东盟国家的指数股票基金(ETF)。
3.基金净产值的高达5%将分配至存款或现金，以应付回赎需求。

FTSE ASEAN 40 ETF
富时亚细安40指数基金(FTSE ASEAN 40 ETF)，内包括东南亚5个地区中的40家股票，分别是新加坡12家、马来西亚12家、印尼7家、泰国8家与菲律宾1家公司榜上有名。此ETF在去年9月21日在新加坡证券市场上市，至2007年7月的涨幅达42%。CIMB集团是基金管理者，选择Barclays全球投资者基金作为顾问，同时Citigroup作为管理资金流动的业者。

ETF内的主要成分股票


东盟国家经济亮点
虽说是投资在东盟国家的股市，但资金还是集中在ASEAN-5的五个国家，分别是新加坡、马来西亚、菲律宾、泰国与印尼。ASEAN-5于2006年的国内生产总值9440亿美金，高于印度。从2000年至2005年，平均每年经济成长为5%。人均收入为1895美金，比中国的1445美金与印度的854美金还要高。越南市场，个别股票的PER有点过高，所以目前并不在投资的名单中。

根据Bloomberg提供的资料，从99年至07年，这六个国家股票市场的综合指数涨幅也相当惊人。特别是印尼与越南，涨幅超过300%。

国家	指数(31/12/98)	指数(20/08/07)	涨幅
印尼	398.04	2041.58	412.9%
马来西亚	586.13	1243.39	112.1%
泰国	355.81	792.02	122.6%
菲律宾	1968.78	2884.34	46.5%
新加坡	1392.73	3322.38	138.6%
越南	206.83	890.02	330.3%

越南的数据是从29/12/00开始算起

重要资讯摘要

基金组别	股票/成长/海外
基金经理	CIMB-Principal Asset Management Berhad
推出日期	2007年9月13日
申请费用	最高为每个单位资产净值的6.5%
管理费与信托费	管理费：最高为每年资产净值的1.8% 信托费：为每年资产净值的0.08%(不包括外国的信托费)，或每年最少RM18,000
派息频率	配合本基金的投资目标，本基金料将不派任何股息。
冷静期	从基金经理接获及接受申请起的6个工作日(只限首次投资的个人投资者)
投资额	首次投资至少RM1,000，接下来的投资至少每次RM100。
转换基金政策	每次转换的基金最低数额是RM1,000或2千单位，视何者为低，或由经理人另定的数额。

1.Wikipedia:Emerging markets
2.CIMB-Principal Taps Economic Growth of ASEAN Region with New Equity Fund
3.FTSE ASEAN 40 companies

SILK债券地雷正式爆发

早前双威控股为了终止为加影外环大道(SILK-Lingkaran Lebuhraya Kajang Sdn Bhd提供的担保书，而作出5000万令吉的拨备，SILK债券潜在信用风险就越滚越大。直到8月22日，果然不出所料，债券到期后SILK不能偿付债券本息1.5亿零吉给持有者。因此，MARC也把总数为21亿零吉的Al-Bai Bithaman Ajil回教债券从“B-”降级到“D”。据了解，此大道的車流量才达到预期的30至40%之間，完全是处于“惨淡经营”的处境中。



CIMB Wealth Advisors共有5个基金持有SILK的债券，幸好他们及时在8月30日摆脱掉这些地雷。以下是受影响基金的名单与净值(NAV)的变化：



SILK:Lingkaran Lebuhraya Kajang Sdn Bhd