如何正确地使用KWSP投资信托基金

KWSP的存款可用作信托基金投资的政策自1996年11月起开始施行。由于当时KWSP每年的派息率高企在8%的水平，加上信托基金并不受到社会广泛接受，所以当时并不是很多人使用这服务。后来当KWSP管辖的资金变得越来越庞大，开始出现资金闲置的问题，造成派息的表现每况日下，2002年甚至跌至历史新低的4.25%。眼看KWSP的表现如此不济，旗下的会员开始寻求其他更妥善的方式管理自己的退休金。

一开始，KWSP施行的提款措施只争对一些拥有较多存款的会员。所以当时的条件只允许第一户口存有基本存款额超过5万令吉会员提款。2008年2月1日后，这个投资提款的措施变得更有灵活性，第一户口的最低存款额是依照会员的年龄而定，年纪越接近退休的55岁，存额越高。这个改变，让更多会员可以自由地选择退休金管理的方式。

会员利用KWSP存款作信托基金投资的方式与一般现金投资有异。首先，自从2007年6月20日起，KWSP限制所投资的基金不能有任何外国成份股，必须是纯投资在本地的证券市场。老实说，这对于资产配置而言，是相当不利的，希望迟些有关当局会放宽此条例。除此之外，另一个最大的差别在销售费用方面，无论是什么公司的股票型或平衡型基金产品，一律只收3%的费用，比原来的5-6.5%来得低。

总括而言，投资信托基金所获的比KWSP的派息率高，通常业界都会以8%作为每年平均回酬。例子一，一名35岁的会员每月给KWSP的退休金存入1千令吉，而每年固定派息4.5%，20年后的最终存款数约388,124令吉。例子二，35岁的会员同样每月给KWSP的退休金存入1千令吉，但是他每三个月会把第一户口的钱转向信托基金投资，回酬每年平均8%，20年后最终存款会变成1,357,000令吉。接近一倍以上的每年回酬率，配合上20年的复利效果，所获很自然就会数倍增加。大家别以为单纯的“转码头”到信托基金户口就能高枕无忧，其实为了持续保证投资组合的表现还必须下些苦工。我会在此举出一些利用KWSP存款进行信托基金投资需要关注的事项：

1.基金筛选必须以资产管理公司旗下的旗艦基金(flagship fund)为主。这类基金兼具绩效与平稳的特性，也已经历过长线动荡的洗礼，且不会有被清算的疑虑。一般上可选择的基金有股票型、债券型已经平衡型的，同时也有传统与回教型之分。

2.在选择名单中的基金该以股票型基金为首选，特别是一些投资在国内蓝筹股的，表现都属平稳。由于回酬目标是为了比放在KWSP多，所以刚开始平衡型与债券型基金不在选择中。一般上，债券型基金的回酬约3-4%一年，而平衡型基金的回酬也只有6-8%一年。

3.基金是属于中长期的投资，大概是3-7年的时间，这样才能获得可观的回酬，同时也可以避开短期的波动。投资者只要能够坚持长期投资理念，时间拉得够长，投资风险也会相应地下降。

4.由于会员每三个月可以从KWSP第一户口提款，定期定额投资方式可摊低成本与风险，尤其时当证券市场价格偏向走低时，买进的单位数较多，长远累积下来，成果会更显着。当证券市场价格偏高时，避免在高点投入太多资金，投资者也可以选择暂停提款。

5.投资者必须适时进行资产配置，把资金分配在不同的资产类别。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90％以上。资产配置方面依照风险承受能力、年龄以及投资周期为主要考量的因素。譬如说，越接近退休期，风险承受会较低，投资组合大部分置放在债券型基金，少量在股票型基金。

KWSP每一年的派息率


KWSP每一年的提款总数(第一户口)


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