El Grupo Santander tiene alrededor de 14.000 sucursales, 183.000 empleados, 103 millones de clientes y 3,3 millones de accionistas en todo el mundo. Es interesante notar las fuentes geográficas de sus ganancias. El año pasado, Latinoamérica fue la fuente del 47% del beneficio del Grupo (Brasil 23%, México 10% y Chile 6%)[2]; del continente Europeo provino el 43% (Gran Bretaña 17%, España 7%, Alemania 6% y Polonia 6%), y de Estados Unidos, otro 10%.

El Banco Santander en España, ha sido el que – hasta ahora – mejor ha superado los graves problemas de la banca española, inmersa en la crisis financiera producto del estallido de la burbuja inmobiliaria española, en el marco de la recesión global originada en los Estados Unidos en 2007-2008, y salió fortalecido, lejos como el banco más importante de entre todas las instituciones españolas. En general el Grupo Santander ha aprovechado las oportunidades abiertas por las dificultades económicas y financieras por muchos bancos en el mundo para adquirir instituciones financieras en muchos países, incluida claro está la propia España, donde hay que contar Banesto y Banif.

Alejandro Nieto González comentó en el blog Salmón que “Lo que está claro es que el panorama para el Santander es ahora muy favorable. Hay muy poca competencia en España, después de las reestructuraciones recientes, con lo que si la economía se recupera tendrán fuertes beneficios. Sigue estando fuerte a nivel internacional y la única duda es si será capaz de mantener los riesgos acotados y altos beneficios en un entorno de tipos tan bajos.”[3]

La crisis del sistema bancario dejó al descubierto los negociados y corrupción de los altos directivos y propietarios de Cajas y Bancos. En 2011 se destapó escándalo de la evasión tributaria y de divisas de Botín,  los depósitos en cuentas suizas de 2.000 millones de euros titularidad de las dos ramas de la familia Botín, la de Emilio Botín del Grupo Santander y la de Jaime Botín de Bankinter. El personaje más comprometido, el consejero delegado del Santander, Alfredo Sáez. Condenado por el Tribunal Supremo consiguió un cuestionado indulto gubernamental, y una ley hecha a medida del grupo, al final simplemente salió de la entidad.

“Alfredo Sáenz ha desarrollado una magnífica labor y el consejo le ha ratificado toda su confianza”, con estas palabras defendió Emilio Botín al todavía consejero delegado del grupo, durante la junta de accionistas del banco en 2013. 

A principios del año 2014 el Banco Santander España anunció que reduciría su plantilla en 1.500 empleados, entre prejubilaciones, jubilaciones y bajas, según los sindicatos se esperaban 1.000 prejubilaciones, lo que continuaría las 1.000 prejubilaciones del 2013. En  marzo estas cifras habían aumentado. “El Banco Santander acelera su drástica reducción de plantilla en más de 3200 trabajadores contando bajas y despidos  entre enero de 2013 y febrero de 2014, principalmente debido a la integración en su red de oficinas del Banesto.

El Banco Santander ha producido en los últimos catorce meses, desde inicios del 2013 y hasta finales de febrero pasado, 3 441 bajas en la entidad, según datos aportados por el banco a los sindicatos y difundidos por UGT. A la vez, ha registrado sólo 232 altas en el mismo periodo de tiempo, de modo que la plantilla ha descendido en unos 3 209 empleados. A finales de 2013, el banco tenía una plantilla de 25 665 trabajadores. El sindicato aunque ha firmado el “Acuerdo de Fusión” de Banesto, Banif y el Santander, criticó “el excesivo número de despidos”.[4]

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Patricio Guzmán

Durante años los grandes medios de comunicación de Chile nos acostumbraron a recibir como positivas las noticias del buen posicionamiento de la economía chilena en el ranking de competividad mundial.
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Desde el punto de vista de la población trabajadora en realidad no había grandes motivos de alegría, considerado que el buen lugar alcanzado era en gran medida producto de la privatización, desregulación y flexibilidad laboral, o sea de la precarización del trabajo, la desigualdad de los ingresos, la capitalización cara y forzosa en el sistema de fondos previsionales por capitalización individual – las AFP - y la pérdida de derechos sociales garantizados, pero ahora Chile ha bajado al lugar 28 en el ranking mundial de competitividad, y la respuesta hay que encontrarla en la creciente concentración de la banca, y en el alto spread bancario[1], producto de esta concentración.
La banca chilena no traspasa, o traspasa sólo parcialmente, al grueso de sus clientes las tasas de interés privilegiadas del 0,5% anual que aplica el banco central. Aquí encontramos igualmente la explicación de la alta rentabilidad de los bancos en Chile.

Los bancos estan entre las empresas de mayor rentabilidad en el país. En el primer trimestre del año 2010, los bancos que cotizan en bolsa, y están incorporados al índice IPSA, aumentaron las utilidades medidas respecto a igual periodo en el año anterior en un 62,9%. El IPSA es el principal índice de la bolsa chilena, agrupa 40 empresas, entre ellas: Banco de Chile, BCI, Corpbanca y Santander. El primer trimestre del año 2009, esos bancos sumaron el 16% de las utilidades del IPSA, y en el mismo periodo de 2010 pasaron a representar el 25%.[2]
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Sobre ganancias con las tasas de interés.

La banca tiende a elevar las tasas de interés y ser más restrictivos, en época recesiva.Los elevados spreads bancarios reducen la competitividad del país.Según el Informe de Competitividad Mundial 2010 elaborado por el Institute for Management Development (IMD) de Suiza, la baja en el ranking de Chile (lugar 28, el más bajo en 10 años), se explica en parte por un alto spread bancario, que ubica al país en el puesto 47 del listado.El informe precisa que, en la banca local, el spread promedio es de 5.77 puntos, en comparación a 0.33 puntos, que registra el Reino Unido, que es puntero.
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Según la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, “Chile muestra uno de los niveles más bajos de spread entre las principales economías de la región, en el periodo 2000 a 2008” En el último año el mencionado diferencial chileno se compara con un 35.59% de Brasil o un 20.17% en Perú. Sólo fue superior al 5.66% de México
.… bancos aplican un sobrecosto a las Pymes… por el contrario … las grandes empresas tienen los spread más competitivos del mundo.” [3]
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La economía chilena se ubica entre los países con el mayor spread bancario, en el Ranking de Competitividad, con un retroceso en este indicador de diez años.[4]
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Concentración de la banca.

Dos datos concretos hablan de concentración en la banca. En abril de 2010, los tres primeros bancos privados representan el 52,4% (31.3% en 1990) y los bancos son 25 (38% menos que en 1990).
En 1990, los tres bancos más grandes concentraban el 31,3% del negocio.
En 2000, los tres bancos más grandes concentraban el 39,1% del negocio, es decir un aumento de la concentración en los tres principales de 7,8% y

En Abril de 2010 los tres bancos más grandes habían pasado a controlar el 52,4% del negocio, o sea un aumento del 13,3% de la concentración en los tres más grandes bancos.La concentración también se ve claramente por la evolución del número de bancos e instituciones financieras operando en Chile. En 1981 eran 62, en 2010 son 25.“… la competencia en Chile hoy es, en gran medida, proporcionada por proveedores de crédito no bancarios, y se debe tener en cuenta los retos que esto involucra en la supervisión de dichos actores.”[5]
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El cuadro lo elaboramos con datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, nótese el salto de la posición del Banco Santander del 2008 al 2009, y el retroceso porcentual de todos los otros grandes bancos, especialmente del Banco de Chile que aunque sigue siendo el segundo actor en el negocio, cayó de un 25% a un 19% de participación en las utilidades, y es ampliamente superado por el banco Santander.

En 2009 el Banco Santander obtuvo una rentabilidad sobre capital después de impuestos del 34,85%, es decir ¡en tres años este banco en Chile recupera su capital! No es extraño, que el banco chileno sea el más rentable de todo el grupo Santander en el mundo.La rentabilidad sobre capital después de impuestos, en igual periodo, de los otros bancos principales fueron; Banco de Chile 22,72%; De Crédito e Inversiones 21,86%; Corpbanca 20,34%; BBVA 16,50%.[6]
La creciente concentración, la alta desocupación, y el difícil y caro acceso al crédito se han transformado en tres problemas de la acumulación capitalista en Chile.
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Creciente concentración de la colocación del crédito.
Ámbito en el que el sector financiero es un adelantado. Cinco bancos perciben más del 80% de las utilidades del negocio.En 1990 siete bancos entregaban el 67% de las colocaciones, hoy solo cuatro concentran el 68% del financiamiento. Algunas entidades bancarias tienen tasas de rentabilidad patrimonial superiores al 30%
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Desocupación alta.
Según las cifras oficiales del INE la tasa de desempleo en el país llegó a un 9 por ciento durante el primer trimestre, enero y marzo, de 2010. Alto desempleo de los jóvenes. 20% en los jóvenes entre 15 a 19 años incorporados al mercado laboral o que pretenden hacerlo, este porcentaje llega a 27% si se consideran solamente a las mujeres.
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Reducida capacidad de las empresas de menor tamaño de aportar nuevas contrataciones de trabajadores. Falta de estabilidad, por lo que no pueden contratar ofreciendo estabilidad a los trabajadores empleados. Sin embargo, de acuerdo con Sebastián Piñera estas empresas representan el 99% de las empresas en Chile, el 60% del empleo, pero sólo el 25% de las ventas y el 2,5% de las exportaciones.Difícil acceso al Crédito.
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Escasez de crédito para las empresas de menor tamaño.
Desaparición y estancamiento de empresas más pequeñas.
En 2008 había 819.140 deudores comerciales, de ellos el 98,5% eran micro, pequeñas o medianas empresas. Pero su participación en la deuda total era apenas de 15%, mientras que el 85% del crédito lo concentraban las grandes o mega compañías.Apenas cuatro años antes, en 2004, las Pymes tenían un porcentaje de colocación de créditos del 19%. [7]
Los créditos de la banca se otorgan prioritariamente a la gran y mega empresa.Cuatro mil grandes deudores comerciales en Chile concentran el 51% del total de deudas en el sistema bancario aunque son menos del 1 por 1.000 de deudores.Los 700 mayores deudores del sistema bancario, 1 de cada 7.000, tienen el 38% del total de las deudas con un promedio de US$ 85 millones de dólares cada uno.[8]
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Una economía oligopólica
Lejos de la economía competitiva[9], pregonada por los economistas neo liberales, el sistema financiero chileno es una maquinaria de concentración oligopólica en toda la economía chilena.“La competencia perfecta es un fenómeno difícil de observar, porque uno de los puntos que se requiere es que haya perfecta sustitución entre los bienes en el mercado, pero las empresas reaccionan a esto, pues no quieren ser competitivas, ya que quieren poder de mercado para obtener mayores beneficios. Las empresas siempre andan buscando diferenciarse, y cuando lo logran son capaces de establecer un pequeño monopolio respecto de un grupo de clientes. Esto es competencia monopolística.” (Miguel Vargas, investigador Universidad Diego Portales)

Aunque los propagandistas neo liberales de las supuestas bondades de la economía capitalista insisten en que el ‘libre mercado’ es el más eficiente asignador de recursos, la realidad es que a las empresas no les interesa la competencia. Buscan su propio ‘nicho’ de mercado con productos diferenciados, acceso privilegiado al crédito, colusión de precios y a través de la concentración, para dejar fuera a los competidores y ‘fidelizar’ a los clientes, asegurándose su propio segmento monopólico. La lógica natural del capitalismo apunta hacia la mayor ineficiencia en la asignación de recursos de la ‘competencia monopolística’, y mientras menos regulación eficaz anti monopólica exista más rápido es el proceso de concentración.
“El aumento de la concentración de los sistemas financieros en el mundo es realmente preocupante. A nivel global, la preocupación actual es, principalmente acerca de las instituciones financieras que se están convirtiendo en demasiado grandes para quebrar”
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La banca está en el centro de las crisis capitalistas
La banca en Chile es un ejemplo claro de esto, pero se trata de un problema a nivel mundial.
Se supone que la banca justifica su existencia dinamizando mediante el crédito la inversión y el consumo, lo cual a su vez acelera el crecimiento y la acumulación de capital. Ahora nos encontramos con que en la realidad la banca capitalista es responsable de la caída del crecimiento global.
Cuando las autoridades dicen que los grandes bancos han alcanzado un tamaño tal, que no se pueden dejar quebrar, y para evitar supuestos males mayores, se ven obligadas a salvarlos, es decir, premiar su mala gestión y la usura, - pero tampoco aceptan la nacionalización bajo control de la sociedad - transformando sus gigantescas pérdidas privadas en deuda pública, en ello hay un chantaje implícito. Los mismos que durante décadas justificaron las privatizaciones y los recortes de presupuesto para gasto social, con el argumento que el estado era despilfarrador e ineficiente, pasaron a sostener que el estado tenía que salvarlos porque “Si los dejamos quebrar se disparará el desempleo y colapsará la economía”. Pero luego cuando la deuda y el déficit fiscal pasan la cuenta agregan que “los trabajadores están viviendo por sobre las posibilidades y hay que adoptar drásticas medidas de austeridad y flexibilidad laboral”.
Siempre es bueno recordar que fue a partir de los negocios especulativos a gran escala de la banca que comenzó la recesión global, en la que el mundo todavía se encuentra inmerso, ahora trasmutada en crisis de la deuda y del alto déficit fiscal en los países desarrollados.
Algunas de las llamadas ‘malas prácticas’ de los bancos multinacionales, como Goldman Sachs, llevaron a la quiebra a AIG, la mayor compañía aseguradora norteamericana, que debió ser salvada con dinero público. Los gobiernos griego y húngaro dieron a conocer que la situación de su déficit fiscal era mucho peor que lo que habían estado informando a sus socios de la Unión Europea, con ayuda de Goldman Sachs para ocultar partidas, y podríamos seguir con un largo etcétera de prácticas francamente delictuales.
A diferencia de lo que ocurrió en Estados Unidos y en otros países desarrollados, la banca en Chile conservó sus alta rentabilidad durante la crisis, incluso la elevó a pesar de la recesión que golpeó a la economía en 2008. Pero hay una similitud, la sobre ganancia fue a costa de subvencionarlos con dinero fiscal a tasa del 0.5 anual mientras continuaban aplicando altas tasas de interés a sus clientes amparándose en el supuesto alto riesgo.
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Notas:
[1] El Spread bancario es la diferencia entre la tasa de interés que los bancos cobran por los créditos que colocan, y el interés que pagan por el dinero que reciben.
[2] Estrategia, Lunes 8 de junio 2010. Bancos Representaron 25% de las Utilidades de las Empresas del IPSA
[3] Estrategia, Lunes 7 de junio 2010. ¿Existe competencia en la banca chilena?
[4] http://www.estrategia.cl/detalle_cifras.php?cod=3475[5] Estrategia, Lunes 7 de junio 2010. Entrevista a Winfrid Blaschke de la OCDE
[6] Información obtenida de datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
[7] Estrategia, Lunes 7 de junio de 2010. ¿Venerando Monopolios?
[8] Estrategia, Martes 8 de junio de 2010. Ernesto Livacic. Distribución de deudas e Impuestos.[9] La teoría de los mercados competitivos parte del supuesto que ninguna empresa puede tener el poder de afectar el precio de mercado de un bien, que debería determinarse por la interacción de la oferta y demanda.

Patricio Guzmán

Desde la segunda mitad de los años 80, hubo consenso entre los circulos dominantes del poder económico y político, en el impulso de las políticas de privatización, flexibilización y desregulación, en detrimento del rol más activo e interventor que había jugado el estado, especialmente desde el fin de la Segunda Guerra Mundial.
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Entre los defensores más entusiastas de las nuevas políticas se contaron las entidades financieras, desde organismos como el Fondo Monetario Internacional, y el Banco Mundial, hasta la banca privada. Se argumentaba que la desregulación, permitiría a los gobiernos eliminar algunas regulaciones específicas a las empresas para favorecer la actividad del mercado, presentado como el mejor distribuidor de recursos. De esta manera, en teoría al menos, se lograría un aumento de competitividad, más productividad, más eficiencia y en últimas a menores precios.

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La realidad, es que la desregulación financiera en particular, convirtió a los negocios vinculados con la banca, especialmente los nuevos negocios de especulación con mercados futuros, la enajenación de los fondos de pensiones, y la expansión del crédito en negocios billonarios. Las inversiones adquirieron crecientemente carácter especulativo, creando la falsa ilusión que se producía riqueza fuera de la producción, como por arte de magia. Mientras que la competencia desencadeno olas de fusiones y concentraciones, disminuyendo el número de entidades financieras en el mercado.
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Tras la fiesta llega la resaca
El año 2007 vió llegar el final de la fiesta. El estallido de una burbuja de hipotecas ‘chatarra’, se transformó en crisis inmobiliaria y bancaria en los Estado Unidos, y luego en el mundo. La crisis se hizo global muy rápidamente, y luego pasó de financiera a económica, afectando particularmente a las economías más desarrolladas. Cayó la demanda, la inversión y se disparó el desempleo.
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Los gobiernos, echaron por la borda sus discursos ideológicos, para poner enormes sumas de dineros públicos en planes de salvataje de los bancos y de estimulo a la demanda, los bancos centrales bajaron las tasas de interés de referencia, prácticamente a cero, todo esto a costa de disparar el déficit fiscal y el endeudamiento.
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Ahora los gobiernos capitalistas quieren ‘sanear’ sus economía, descargando sobre los trabajadores, y los pobres, el costo mediante recortes de gasto social, y el desmonte de conquistas del mundo del trabajo extendiendo y flexibilizando la jornada laboral, y aumentando la edad de jubilación.
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La crisis global dejó al descubierto las llamadas ‘ malas practicas’ de los bancos, desde el fin de la separación de la banca de inversión y la banca comercial, a la búsqueda sistemática de sobre ganancias especulativas. Sin embargo uno de los aspectos que más han llamado la atención ha sido el uso extendido de recursos contables para disminuir el riesgo en los balances, cuando no derechamente para ocultar situaciones de insolvencia.

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Cuando se extendió la crisis capitalista por todo el mundo, los gobiernos aseguraron que se reintroducirían las regulaciones en el sistema financiero. Sarkozy habló incluso de la necesidad de ‘refundar el capitalismo’. A más de dos años del inicio de la crisis, tras muchas discusiones, reuniones y cumbres, el saldo en este sentido es muy mezquino. Básicamente el sistema sigue igual, reeditando las conductas que llevaron a la crisis generalizada en primer lugar.
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A continuación recordamos algunos de los casos de fraude y malas prácticas, ilegales y legales que se han usado en la banca, y que en algunos casos todavía se utilizan con pleno conocimiento de las autoridades.
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En el caso de Lehman Brothers sobre el que volveremos más adelante, sus ‘triquiñuelas contables’ eran conocidas por las autoridades del FED (el banco central en los Estados Unidos), e incluso en el gobierno, y de hecho habían sido denunciadas públicamente 9 años antes, sin que nadie hiciera nada. Lo que simplemente subraya la alianza entre las grandes corporaciones financieras, los políticos capitalistas, y los altos directivos técnicos, generosamente financiados y remunerados por los propietarios de las entidades bancarias.

Este caso, fue la mayor estafa de la historia, organizada por un hombre. Bernard Madoff, un importante personaje de la bolsa neoyorkina, uno de los impulsores del índice NASDAQ[1], organizó un fraude piramidal que alcanzó los 50.000 millones de dólares. El mecanismo era muy sencillo, se creaba la falsa convicción de la capacidad de pagar intereses extraordinariamente altos a los inversores, en realidad no había ningún negocio real detrás, simplemente con las nuevas captaciones se pagaba el dinero de los intereses prometidos y el capital a los inversores anteriores. Lógicamente este esquema necesita sumas cada vez mayores, hasta que por alguna razón, en este caso la crisis ya no es posible captar suficiente dinero y no se puede hacer frente a los compromisos. Por ello fue sentenciado a 150 años de prisión, se han ido revelando otros fraudes y maquillajes contables que parecen ser más habituales en la industria financiera capitalista que lo que se cree.
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Probablemente nada de lo descubierto hasta ahora es tan importante, por sus implicaciones sobre toda la economía europea, y la construcción del Euro y las instituciones financieras comunes de la Unión Europea, como la falsificación de la situación financiera de Grecia, ocultando su deuda real.

La Reserva Federal de Estados Unidos está investigando la asociación con el gobierno griego del banco Goldman Sachs en esta cuestión. La entidad norteamericana reconoció que utilizó Swaps de divisas para realizar la operación, por la que habría cobrado 300 millones de dólares.[2]

Esto ocurrió de la siguiente forma: entre 1994 y 1998, Grecia emitió deuda dólares. Para asegurarse frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio, en estos casos que los gobiernos emiten deuda en otra moneda ‘dura’, se aseguran mediante operaciones Swaps, del valor futuro de la divisa extranjera. “Sin embargo, las autoridades griegas no realizaron esta cobertura hasta 2001, año en el que Grecia entró a formar parte del euro. De esta forma el endeudamiento del país heleno se fue incrementando ante la progresiva depreciación del dólar. Por ejemplo, al cierre de 1998, Grecia contaba con una deuda de 6.000 millones de dólares, y la paridad dólar-euro se situaba en 1,179 dólares. Con este valor de la moneda norteamericana, la factura de la deuda quedaba reducida a unos 5.000 millones de euros. Pero en 1999, la caída de la divisas estadounidense hasta los 1,005 euros encareció la deuda emitida y elevó su apalancamiento a más de 5.900 millones de euros. Esto se repitió dos años después cuando el dólar se hundió hasta los 0,98 euros y su deuda creció hasta superar los 7.000 millones de euros. Ante estas fluctuaciones, las autoridades griegas decidieron cubrir entonces su deuda con “un swap fuera de mercado” y recurrieron a Goldman Sachs para ello. Lo lógico sería que Grecia hubiera utilizado para el contrato del swap el precio de cambio de aquel momento (0,98 euros), pero se tomó como referencia el tipo de cambio primera emisión de 1,179 euros, haciendo que el importe de la deuda griega fuese menor”, destaca Johanna Prieto, experta de Afi. Esto hizo que dejarán de aflorar aproximadamente 2.000 millones de deuda que se colocaron en una emisión posterior, lo que alargaba el periodo de vencimiento.”[3]

El 15 de septiembre de 2008, el gigante financiero norteamericano Lehman Brothers anunció la quiebra, después de fracasar todos sus intentos de encontrar compradores, u otros modos de salvarse de la bancarrota. Constituyendo la mayor quiebra de toda la historia, con un pasivo de $613.000 millones de dólares.

La investigación posterior sobre la quiebra ha arrojado luces sobre los trucos contables que usó sistemáticamente la firma para maquillar sus balances. Lehman empleaba artilugios, conocidos al interior de la empresa como transacciones repo 105 y repo 108 para sacar temporalmente de sus balances títulos de inversión, y su riesgo asociado, generalmente por un periodo de siete a diez días, para crear un cuadro falseado de la condición financiera de la firma

Las transacciones repo 105 eran casi idénticas a las transacciones de recompras y reventas estándar (transacciones que Lehman (y otros bancos de inversión) usaban para asegurar el financiamiento a corto plazo, con una diferencia fundamental: Lehman contabilizaba las transacciones Repo 105 como ventas, con lo cual los títulos desaparecian del inventario del balance para engrosar los ingresos.
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De manera regular antes de las fechas de presentación de los balances Lehman aumentaba las transacciones Repo 105, para realizar las operaciones de reventa y recompra el banco tomaba préstamos por decenas de billones de dólares, préstamos por los que no declaraba los compromisos de repago, Lehman usaba el flujo obtenido con las Repo 105 para pagar obligaciones. Reducía así tanto los pasivos como los activos. El proceso del truco contable tenía dos pasos: A las transacciones Repo 105 seguía entonces el uso de los ingresos tomados en préstamo para reducir obligaciones, reduciendo así el apalancamiento. Unos pocos días después, cuando había comenzado el nuevo trimestre, Lehman tomaba prestado el dinero necesario para repagar el dinero tomado prestado más los intereses, re-compraba los títulos, y restauraba los activos en su balance.[4] Como el ratio de apalancamiento es uno de los elementos importantes a la hora del análisis de riesgo de una empresa, el truco contable le permitía mostrar una situación más sólida que la verdadera.
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El ‘apalancamiento’ o ‘Leverage’, es el grado en el cual un inversionista está usando dinero prestado. La compañías que tienen un apalancamiento muy grande pueden estar en riesgo de bancarrota, si no son capaces de cumplir los pagos de su deuda. También puede que no encuentren nuevos prestamistas en el futuro.
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“El escándalo generado por el informe que asegura que los responsables del banco de inversiones estadounidense Lehman Brothers maquillaron las cuentas antes de la declaración de bancarrota en 2008 ha salpicado a otras firmas de la City, que pueden afrontar procesos legales por presunta connivencia. (…) Entre ellas la firma de auditoría Ernst & Young acusada esta última en el informe encargado por el tribunal de quiebras de Nueva York de “mala práctica profesional” en relación con el colapso del banco. ”[5] Muchas otras empresas financieras podrian resultar acusadas de connivencia con la “manipulación de sus balances" para “engañar a inversores y reguladores”.[6]

Barclay’s el banco británico que adquirió parte de Lehman Brothers ha estado bloqueando la difusión de la información sobre las malas prácticas contables de Lehman, para evitar ser perjudicado por las revelaciones sobre la manipulación de los balances.

El reventón de la burbuja inmobiliaria española, dejó a los bancos con millonarios préstamos hipotecarios, sobre inmuebles a precios sobrevalorados y de difícil venta. La banca española, encontró un mecanismo muy simple para ocultar la pérdida; adquirir los inmuebles y pagarse la deuda. En otras palabras transformar la deuda en ‘ladrillos activos’ en el balance.

El BBVA alcanzó recientemente un acuerdo gigante de este tipo, permutando deuda por activos del gigante inmobiliario Colonial. La inmobiliaria con presencia en varios países, prepara un aumento de capital, para que los mayores acreedores de Colonial que son los bancos Royal Bank of Scotland, Eurohypo y Calyon, y los fondos Colony Capital y Orion Capital, junto con La Caixa y el Banco Popular pasen a controlar la mayoría del capital de la empresa, ‘limpiando’ de deudas sus estados financieros, y metiendo debajo de la alfombra tanto de Colonial como de los bancos las pérdida.

Es bueno recordar por último que un balance es una fotografía del estado de una empresa en determinado momento. Si usamos el photoshop para adelgazar la fotografía de una persona, la foto lo mostrará más delgado pero en la realidad su problema de sobrepeso seguirá igual. La técnica contable, como el ‘repo 105’ y el ‘repo 108’ puede enmascarar los malos resultados, pero no los soluciona, solo chuta la crisis hacia adelante.

Notas:

[1] Nasdaq, acrónimo de National Association of Securities Dealers Automated Quotation, es la bolsa de valores electrónica automatizada más grande de Estados Unidos. Con más de 3.800 compañías y corporaciones, tiene más volumen de intercambio por hora que cualquier otra bolsa de valores en el mundo.

Lista a más de 7.000 acciones de pequeña y mediana capitalización. Se caracteriza por comprender las empresas de alta tecnología en electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología, etc. Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite. Su oficina principal está en Nueva York. Su actual director ejecutivo es Robert Greifeld. Wikipedia.

[2] Un swap de divisas es una operación que incluye una compraventa de divisas a fecha de hoy y una operación de sentido contrario a fecha futura a un precio prefijado hoy. Por ejemplo, compra de dólares contra euros hoy a un precio de 1.40 y venta de euros contra dólares dentro de un mes a un precio de 1.3970. Wikipedia.

[3] http://www.panchodicri.com/2010/03/como-ayudo-goldman-sachs-maquillar-las.html

[5] ibid

[6] ibid

“ LA BANCA CHILENA ESTÁ FUNDADA EN LA ESPECULACIÓN Y LA REPRODUCCIÓN DE LA DESIGUALDAD ”


Luis Mesina Marín es Secretario General de la Confederación de Sindicatos Bancarios de Chile, única multisindical de este sector estratégico de la economía. También es académico universitario, y como vocero de la organización de trabajadores financieros de Chile ha estado en el centro del debate público ante la denuncia realizada sobre una posible “concertación” de las instituciones bancarias en materia crediticia y de trato a sus empleados.

Ustedes han expresado que existe una suerte de “concertación bancaria”, la cual atentaría contra los trabajadores y contra la propia competencia, baluarte ideológico del capitalismo…

“Estamos frente a una industria financiera que tiene un comportamiento evidentemente corporativo y concertado ante diferentes políticas. Primero se ha concertado para mantener arrinconado al conjunto de los trabajadores del área para que no puedan ejercitar el derecho a negociar colectivamente de acuerdo a los contratos, convenios internacionales y la propia normativa interna. Es decir, que los empleados hoy no pueden participar de las riquezas que generan. No es casual que la banca en su conjunto no tenga negociaciones regladas. La mayoría corresponde a convenios colectivos, y carece de incrementos reales de remuneraciones, beneficios y condiciones de trabajo. Los trabajadores bancarios, durante 2008, en un 70 %, fueron mal evaluados, lo que supone que el 70 % de los funcionarios no cumple con los indicadores que la propia banca ha diseñado para calificar al trabajador como “bueno”. ¿Entonces, cómo es posible que se alcancen los niveles de eficiencia en una industria que concentra parte importante de las colocaciones en Chile? Por otra parte, hemos evidenciado que en el último período las tasas de colocación que se ofrecen al público son prácticamente idénticas. Detrás de las tasas de interés también hay una política concertada en lo que corresponde a la incorporación de seguros adicionales; de vida, de gravamen, etc.; lo que encarece mucho más la compra de dinero por parte de los usuarios. Y esto no es lo mismo que la conducta concertada de los precios que se les pone a los combustibles, porque la banca funciona con recursos públicos: a través de los usuarios que transfieren sus ahorros a la banca, y mediante los recursos del Banco Central.


¿De qué se trata, entonces?

“Aquí se plantea un dilema de carácter moral. Si la industria financiera logra obtener rentabilidades que superan con creces las utilidades del conjunto de los sectores económicos del país, es porque ganan de manera inmoral. La costumbre hace fuerza en orden a que, si un Estado en su conjunto a través de sus instituciones está llamando reactivar la economía, particularmente en la transferencia de crédito a los usuarios, es inmoral que la industria financiera se resista a traspasar estos recursos que son públicos. Aquí se produce un enriquecimiento que podría calificarse como “sin causa”, es decir, ilícito. Por eso es importante y necesario que el Estado intervenga directamente en el negocio financiero.”


¿Cómo?

“Incorporándole más capital al BancoEstado de manera que pueda competir más eficientemente con la banca comercial, cuestión que, de alguna manera, ha operado en el último trimestre. Que a través de CORFO (agencia del Estado chileno que apoya a las empresas) pueda transferir recursos directamente de parte del Estado para que la pequeña y mediana empresa puedan acceder a proyectos que le permitan ofrecer liquidez al mercado. Ello sería una medida contracíclica y progresiva importante. De ese modo se limitaría el control de la economía por parte de la banca privada. Finalmente, es preciso abrir un debate nacional sobre la banca que tenemos en Chile y terminar con la superconcentración del sector.”


GANA LA BANCA : EL RESTO CAE

Los motores económicos del país asociados a la exportación de cobre, madera y pesca se han desplomado dramáticamente en el último semestre, pero la banca sigue rentando como si nada…

“El cobre, la madera y la pesca dependen de precios impuestos desde el extranjero. Sin embargo, la industria financiera actúa independiente de los factores exógenos de la economía. Opera comprando dinero barato y vendiéndolo caro, sin ningún tipo de regulación. La banca tiene todo para ganar y gana a costa de impedir el desarrollo y crecimiento del país. Hay que fijar una tasa máxima convencional determinada por factores unilaterales de parte del Estado. De lo contrario, vamos a seguir viendo cómo 3 bancos concentran el 70 % del mercado, y 4 bancos concentran más del 60 % de las colocaciones.”


El dinero no es cualquier mercancía, es el fetiche de la mercancía, la mercancía de las mercancías…

“El dinero es la mercancía destinada, bajo el actual orden de cosas, a dinamizar el mercado. Todos precisan del crédito para operativizar sus negocios, pero si el crédito es caro, obviamente se encarece todo. Aquí se produce un círculo perverso; si no hay control estatal, habrá mayor desempleo y deterioro de la vida de los chilenos.”


Muchos economistas del poder aventuran la posibilidad de terminar el 2009 con deflación…

“La deflación empeora las condiciones de empleo de los trabajadores, produce cesantía, quiebras. Acaso la deflación es peor que algún nivel de inflación. Esto ocurre por problemas de liquidez. Si hubiera más dinero, habría mayor dinamización económica, mayor demanda y movilidad de los precios.”


LA NACIONALIZACIÓN DE LA BANCA

Existen sectores de la sociedad civil que plantean abiertamente la nacionalización de la banca…

“La nacionalización de la banca todavía no está planteada por la coyuntura. Sin embargo, es un tema que jamás debe perderse de vista. La banca como intermediadora de recursos responde a una determinada estrategia de proyecto país. Hablamos de una concepción de Estado que responde a un horizonte de desarrollo de sectores que tienen ventajas comparativas respecto de otros sectores económicos de la Región y del mundo; y no a una banca fundada en la especulación y la reproducción de la desigualdad. La banca actual requiere de modificaciones estructurales; no es posible seguir escuchando el argumento de que el objetivo de la banca es proporcionarles dividendos a los accionistas. Son justamente ellos quienes tienen al mundo sometido a una crisis económica histórica.”


¿Compartes la tesis de que el origen de la crisis se encuentra en la sobreproducción de capital financiero?

“La especulación financiera ha sido un gatillante esencial de la crisis mundial. Hay un desplazamiento jamás visto de recursos públicos que están siendo destinados a salvar a la banca privada. Entonces, ¿Cuál es el sentido y rol de la banca en el mundo actual? Eso pasa por definir los límites del libre tránsito de capitales entre una nación y otra. Y aquí nos encontramos con los acuerdos del llamado Consenso de Washington (1990) donde se impone la liberalización y la financiarización global de la economía. Ahora padecemos sus consecuencias.”


Al decir de Bertolt Brech, ¿Qué es peor crimen; el asalto a un banco o la fundación de un banco?

“La mantención de un banco, con las características actuales de expoliación contra los más pobres, sin duda nos habla de que ello es un crimen mucho más grande que un simple robo de una persona común para intentar alimentarse y sobrevivir.”


Andrés Figueroa Cornejo Agosto 24 de 2009

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